CPPIs are popular medium- to long-term investment products that dynamically allocate between a risk-free asset and a risky portfolio, with the objective of combining upside potential with a capital guarantee. This paper uses a block-bootstrap evaluation approach to study whether combining smart beta and portfolio insurance is mutually beneficial under various scenarios. Our results show that the improvement in performance is most apparent for CPPIs combined with a low-risk equity portfolio. This finding is consistent with the negative vega of CPPIs and with path-dependency of the CPPI protection against portfolio losses between rebalancing dates.
pas encore adhérent ?
Sélectionnez votre profil :
Inclus dans les formules
-
A partir de 10 adhésions individuelles
-
Référence sur le site WEB
-
Référence sur l'annuaire papier
-
Un numéro gratuit de la revue FINANCE
L'adhésion individuelle permet de recevoir les informations diffusées par l'AFFI, d'accéder à l'historique des publications dans la revue Finance et de bénéficier d'un tarif préférentiel pour participer aux conférences.
Vous pouvez finaliser le processus de soumission d'un article à la revue Finance en vous acquittant des frais s'élevant à 100 euros.
Déjà adhérent ?
Accédez à vos services, gérez et ajoutez des Adhésions :