Un modèle de la banque en croissance et de la vulnérabilité du portefeuille de crédits aux fluctuations des taux d'intérêt

This article presents a continuous time growth model of the banking firm leading to tractable relationships between the flow of loans granted, the amount of loans outstanding and the cashflows. A measure of the overall exposition of the loan portfolio to interest rate risk as well as a measure of the overall liquidity of the bank are also derived. Finally, the impact of a change in money market interest rates on the bank's profits and its market value is analyzed under different assumptions relative to the speed with which the bank revises its credit terms.

L'article présente un modèle en temps continu de la banque en croissance conduisant à des relations simples entre production, encours et flux de trésorerie. En ce qui concerne le risque de fluctuation des taux d'intérêt affectant l'activité de crédit, le modèle permet d'obtenir, d'une part, une mesure globale d'exposition (« duration ») du portefeuille de crédits et, d'autre part, un indicateur unique de la liquidité du bilan de la banque. Il permet ainsi d'apprécier l'influence d'une modification des taux sur les bénéfices et la valeur boursière de la banque sous des hypothèses différentes concernant la vitesse d'ajustement des barèmes bancaires.