A geometrical exposition of the credit setting strategies of the banking firm under loan rate uncertainty

The mean-standard deviation-of-profit approach is used to derive four propositions of the comparative statics of (optimal) credit supply for a depository financial intermediary (DFI) that faces loan rate uncertainty and displays decreasing absolute risk aversion (DARA). The propositions are: i) the credit supply set optimally by a DARA-intermediary varies inversely with its branch-banking fixed cost: ii) its optimal credit accommodation varies inversely with its variable liability-funding cost; iii) the DARA banking firm raises its equilibrium loan accommodation in response to an increase in loan demand: and iv) for the DARA-DFI, the optimal credit supply varies inversely with any marginal change in rate uncertainty. The analytical developments underlying the geometric exposition are presented in appendix.

L'approche espérance/écart type est utilisée ici pour obtenir quatre propositions concernant le comportement optimal d'offre de crédit d'un intermédiaire financier confronté au risque de taux et ayant une aversion au risque absolue décroissante. Les propositions sont : i) l'offre de crédit de l'intermédiaire varie inversement avec le coût fixe de ses guichets ; ii) elle varie inversement avec les coûts de financement ; iii) l'offre de crédit s'ajuste à la hausse lorsque la demande de crédit augmente ; iv) elle varie en raison inverse de l'incertitude sur les taux futurs. Les développements mathématiques qui sous-tendent l'explication graphique sont présentés en annexe.