Evaluation de Quelques Instruments Quantos

In this article we price a few interest rate quanto instruments capitalising on the two country model of Amin and Jarrow (1991) and general term structure methodology : Heath, Jarrow and Morton (1992). We derive explicit pricing formula for common interest rate quanto instruments : Diff-Swap, CAT options and option on intercountry yield spread.

Afin de constituer un cadre général d'étude et d'évaluation d'une série d'instruments mêlant à la fois risque de taux d'intérët et de change, on explicite les relations entre les diverses évolutions de courbe des taux et de taux de change sous l'hypothèse d'absence d'opportunité d'arbitrage (cf. Heath-Jarrow-Morton, 1992). Nous appliquons ensuite ces relations pour valoriser des instruments dérivés de taux d'intérêt et taux de change. Dans le cas gaussien, des formules explicites sont obtenues.