The main objective of this paper it to explore the consequences of the extreme thinness of the Canadian market on the pricing of options. Even though Black and Scholes' formula may be theoretically adapted to the Canadian context -- this is empirically checked first -- the lack of active transactions creates distortions in actual option prices. These distortions are investigated to uncover possible patterns and regularities.
L'objectif principal de cet article est d'explorer les conséquences du volume très faible de transactions du marché canadien pour ce qui concerne l'évaluation des options. Bien que la formule de Black et Scholes puisse être adaptée au contexte canadien (cela fait tout d'abord l'objet d'une vérification empirique), la rareté des transactions provoque des distorsions dans les prix effectivement observés. Ces distorsions sont examinées pour déterminer si elles présentent un quelconque caractère systématique.
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