This paper studies various ways of changing probability measures with applications to Finance and Insurance. Changes of numéraire and Esscher transforms are considered, just as pricing kernels which are, in a complementary direction, a mean of keeping a privileged probability measure. These approaches are compared and new insights on them are given. This article gives a unifying point of view and makes a synthesis on the subject.
Cet article présente diverses manières d'effectuer des changements de mesures de probabilité et leurs applications en finance et assurance. Les changements de numéraire et les transformées d'Esscher sont considérés, de même que les noyaux d'évaluation qui, de façon complémentaire, donnent les moyens de conserver une mesure privilégiée. Ces approches sont comparées et de nouvelles perspectives sont tracées. Cet article adopte un point de vue unitaire et réalise une synthèse sur ce sujet.
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